The Roles of Investment Brokers and Advisors Explained

Para invertir en el extranjero, los inversionistas deben evaluar sus propias metas financieras; su tolerancia al riesgo y qué tan sano es el proyecto. Para ello, requieren de asesores profesionales expertos en la materia. Al invertir en valores en los Estados Unidos, los inversionistas pueden elegir entre dos tipos de profesionistas: los broker-dealers, y los asesores de inversión registrados (RIAs). De acuerdo con Ana Elisa Bezerra, Directora Senior para Europa de LCR Capital Partners, ambos tienen ventajas, pero difieren considerablemente en cuanto a experiencia, asesoría y responsabilidades. Los broker-dealers conocen el ambiente de las inversiones, pero obtienen comisiones de los proyectos que recomiendan (comisiones que no se necesitan revelar sino hasta después de que concluya la transacción, y que pueden influenciar la dirección hacia donde encaminan a los inversionistas). Los broker-dealers deben cumplir con el “estándar de idoneidad” lo cual significa que sus recomendaciones deben ser las adecuadas para el cliente, aunque no necesariamente favorezcan el mejor interés del mismo. En contraste, los RIAs cobran comisiones que son independientes de las recomendaciones que realizan y que habitualmente van del 1% al 2% de la inversión. Los RIAs están vinculados al cliente por el “deber fiduciario”, de manera que sus recomendaciones deben favorecer el mejor interés del cliente, y no sus propios intereses; por ello, es menos probable que encaminen a los inversionistas hacia determinados proyectos en particular. Bezerra señala que en algunos casos es preferible el broker-dealer. No obstante, para evaluar si una determinada inversión es sana para el inversionista en términos financieros, puede ser preferible el RIA.

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