Para muchos inversionistas del programa EB-5, la selección de proyectos no se limita a encontrar una oferta atractiva sobre el papel. Un proyecto EB-5 sólido debe superar las revisiones tanto de inmigración como de inversión. Los inversionistas deben realizar una debida diligencia sobre el centro regional, su historial de cumplimiento, el desarrollador, la documentación del proyecto, el modelo de creación de empleo, la estructura de capital y las personas responsables de la gestión de la operación.
En el contexto de los centros regionales, el programa ahora incluye presentaciones de cumplimiento específicas, requisitos de solicitud de proyectos, informes anuales y divulgaciones de "buena fe" para las personas involucradas con el centro regional, la nueva empresa comercial y la entidad afiliada que crea empleos. Un centro regional designado debe presentar el Formulario I-956F para un proyecto antes de que cualquier inversionista pueda presentar el Formulario I-526E, y los centros regionales también deben presentar las declaraciones anuales del Formulario I-956G para respaldar la elegibilidad continua. El USCIS también requiere el Formulario I-956H para las personas involucradas con el programa de centros regionales.
Por lo tanto, un buen proceso de debida diligencia EB-5 no se trata solo de preguntar si un proyecto está disponible. Se trata de preguntar si la estructura es creíble, cumple con los requisitos y es probable que respalde tanto el caso de inmigración como la inversión a lo largo del tiempo.
¿Qué características debe tener un buen centro regional EB-5?
Un buen centro regional no se define únicamente por su marca o su trayectoria. Debe demostrar que cuenta con los sistemas de cumplimiento, los procesos de supervisión y la disciplina operativa necesarios para gestionar las ofertas EB-5 de forma responsable.
Según las normas vigentes del USCIS, los centros regionales deben contar con políticas y procedimientos diseñados para supervisar que las nuevas empresas comerciales y entidades generadoras de empleo asociadas cumplan con las leyes y los requisitos del programa. El USCIS también exige que los centros regionales y las solicitudes de proyectos describan los procedimientos de debida diligencia y supervisión. En otras palabras, un centro regional sólido debe poder explicar no solo lo que ofrece, sino también cómo supervisa el proyecto una vez que los inversionistas se suscriben.
En términos prácticos, los inversores suelen beneficiarse de los centros regionales que demuestran fortaleza en cuatro áreas:
- Transparencia antes y después de la inversión
- Verificación y seguimiento creíbles de proyectos
- Experiencia en la coordinación con asesores de inmigración y economistas.
- Comunicación e informes coherentes para los inversores.
¿Qué diligencia debida debo realizar antes de invertir?
Los inversores deben abordar el proceso de diligencia debida del programa EB-5 del mismo modo que abordarían cualquier inversión transfronteriza importante: revisando conjuntamente a las personas, la documentación, la viabilidad económica del proyecto y el marco de cumplimiento normativo.
Un buen proceso de diligencia debida generalmente incluye confirmar que el centro regional esté actualmente registrado en el USCIS, verificar si ha habido cancelaciones o sanciones relacionadas con el centro regional, confirmar que el proyecto cuente con el Formulario I-956F presentado o aprobado, y revisar si los documentos de la oferta coinciden con la historia de creación de empleo y despliegue de capital que se presenta. El USCIS mantiene páginas con información sobre centros regionales aprobados, cancelaciones de centros regionales y orientación relacionada con sanciones, lo que convierte estas verificaciones en un punto de partida importante.
Los inversores también deberían plantearse preguntas básicas pero importantes:¿Quién es el promotor? ¿Cuánto capital se ha comprometido ya? ¿El proyecto ya cuenta con financiación parcial sin recurrir al programa EB-5? ¿Cuál es el plazo de finalización? ¿Cuál es la ruta de salida prevista?Estas no son solo cuestiones comerciales. A menudo, también afectan la fiabilidad de las proyecciones de creación de empleo y la transparencia del proceso de reembolso. Los proyectos con financiación segura, balances sólidos, alineación con la Ley de Empleo y una estrategia de salida transparente tienden a tener mayor impacto entre los inversores.
Antes de suscribirse, los inversores también deberían considerar hablar directamente con los responsables del centro regional o del gestor del fondo y, cuando sea posible, con los responsables del promotor. Estas conversaciones pueden ayudar a los inversores a comprender cómo se seleccionó el proyecto, cómo se gestionan los riesgos, cómo avanza la construcción o las operaciones y cómo el equipo prevé brindar apoyo a los inversores durante todo el proceso del programa EB-5.
¿Qué comprobaciones prácticas deberían realizar los inversores antes de suscribirse?
Antes de comprometer capital en un proyecto EB-5, los inversionistas deben ir más allá del resumen de marketing y realizar un análisis más profundo de la oferta. Una lista de verificación práctica previa a la suscripción podría incluir:
- confirmar la designación del centro regional por parte del USCIS y revisar cualquier historial relevante de terminación o sanciones.
- preguntando si el formulario I-956F ha sido presentado o aprobado para el proyecto EB-5.
- revisar el memorando de colocación privada, los documentos de suscripción, el plan de negocios, el informe económico y los documentos del proyecto con un asesor calificado
- hablar con el centro regional o con la dirección del gestor del fondo sobre la debida diligencia, la presentación de informes a los inversores, la creación de empleo y la supervisión de riesgos.
- Hablar con los directivos del promotor, cuando sea posible, sobre la financiación del proyecto, el progreso de la construcción, el cronograma de desarrollo y los antecedentes.
- comprender la estructura de capital, incluyendo el capital del desarrollador, la deuda senior, la financiación puente y dónde se ubica el capital EB-5 en la estructura.
- Revisar la metodología de creación de empleo y determinar si el proyecto cuenta con un margen significativo por encima del mínimo de 10 empleos por inversor.
- preguntar quién preparó o revisó los documentos clave, incluidos economistas, asesores de valores, asesores de inmigración, administradores de fondos y otros profesionales externos.
- comprender cómo los inversores recibirán actualizaciones sobre la asignación de capital, la creación de empleo, el progreso de la construcción y la planificación de salida después de la suscripción.
Estas verificaciones no eliminan todo el riesgo, ya que el capital del programa EB-5 debe seguir estando sujeto a riesgo. Sin embargo, pueden ayudar a los inversores a comprender si el proyecto ha sido revisado con rigor, si la documentación presenta una historia coherente y si las personas detrás del proyecto están preparadas para brindar apoyo a los inversores a largo plazo.
¿Cuáles son los documentos clave que se deben revisar para un proyecto EB-5?
Los documentos clave de un proyecto EB-5 suelen ir más allá de un folleto o un resumen. Los inversionistas deben revisar los documentos legales y económicos que explican cómo está estructurada la oferta y por qué el USCIS debería aceptarla.
Como mínimo, esto suele incluir el memorando de colocación privada o documento de oferta similar, el contrato de suscripción, el plan de negocios, el informe económico, los documentos organizativos de la nueva empresa comercial e información a nivel de proyecto que muestre cómo se utilizará el capital. Los propios materiales y la guía de adjudicación del programa EB-5 del USCIS hacen referencia a documentos clave de la oferta, como el contrato de suscripción, el memorando de colocación privada y el plan de negocios, como parte del expediente de solicitud.
Una revisión cuidadosa debería responder claramente a varias preguntas:
- ¿Cuál es la estructura de capital?
- ¿En qué lugar de la estructura se sitúa el capital EB-5?
- ¿Cómo se calculan los puestos de trabajo?
- ¿Qué supuestos determinan el cronograma?
- ¿Cuáles son los riesgos materiales del proyecto?
- ¿Cómo y cuándo se espera el reembolso?
Si los documentos no cuentan una historia coherente, eso suele ser una señal para que el inversor actúe con cautela.
¿Cómo puedo estar seguro de que el proyecto creará suficientes puestos de trabajo?
Ningún inversor puede eliminar todos los riesgos, pero la creación de empleo puede y debe evaluarse cuidadosamente antes de invertir.
El USCIS exige al menos 10 empleos elegibles por inversionista, con la condición, para las solicitudes presentadas ante centros regionales después del 14 de mayo de 2022, de que hasta el 90 % del requisito de creación de empleo se pueda cumplir mediante empleos indirectos. Esto hace que el informe económico del proyecto y el margen de empleo sean especialmente importantes. Los inversionistas deben analizar detenidamente si se prevé que el proyecto genere un número significativamente mayor de empleos que el mínimo indispensable para todos los inversionistas suscritos.
En la práctica, esto significa revisar la metodología del economista, el presupuesto del proyecto, las hipótesis sobre los plazos y si la actividad de construcción u operación parece realista.
¿El proyecto cuenta con otras fuentes de financiación además del capital EB-5?
Los proyectos que dependen exclusivamente de la captación de fondos EB-5 pueden ser más difíciles de evaluar, ya que su ejecución puede depender de capital que aún no ha llegado. Por el contrario, los proyectos con capital propio del promotor, deuda senior, financiación puente u otro capital comprometido pueden ofrecer mayor previsibilidad. Esto no los exime automáticamente de riesgos, pero suele significar que el proyecto depende menos del programa EB-5 para salir adelante.
Para los inversores, la conclusión práctica es sencilla: pregunten siempre qué otros fondos hay involucrados en la operación, si están comprometidos y qué sucede si la recaudación de fondos del programa EB-5 se produce más lentamente de lo esperado.
¿Cómo puedo verificar el cumplimiento del proyecto y su historial ante el USCIS?
No existe un único sistema de puntuación del USCIS para un proyecto, pero los inversionistas pueden realizar varias comprobaciones importantes. Aquí hay tres preguntas que puede hacer:
- ¿Aparece el centro regional en la lista de centros regionales aprobados por el USCIS o en la lista de centros dados de baja?
- ¿El proyecto ha presentado y recibido la aprobación del Formulario I-956F?
- ¿Cuentan el centro regional y los responsables del proyecto con las aprobaciones previas I-526E, I-829 o del proyecto?
Los inversionistas también deben comprender que el USCIS ahora cuenta con directrices más claras sobre sanciones por incumplimiento, incluyendo mecanismos de suspensión, terminación e inhabilitación. Esto hace que la cultura de cumplimiento sea más importante que nunca al evaluar a un socio de centro regional.
¿Qué debo buscar en el equipo de desarrolladores y de gestión?
Un proyecto sólido suele estar respaldado por personas con experiencia, no solo por un concepto atractivo.
Para el promotor, los inversores deben buscar evidencia de proyectos terminados, experiencia relevante en el sector, solidez financiera y capacidad para operar en la misma clase de activos; es decir, éxito previo en el desarrollo de proyectos similares. Para el centro regional y el equipo directivo, los inversores deben buscar experiencia con la estructuración EB-5, la presentación de informes a inversores, los procesos de cumplimiento normativo y el apoyo en casos de inmigración a largo plazo.
El marco actual del USCIS también refuerza la importancia de las personas. La agencia exige la presentación del Formulario I-956H para las personas involucradas con centros regionales, nuevas empresas comerciales y entidades afiliadas que generan empleo, lo que refleja el mayor énfasis del programa en la integridad y la buena fe.
¿Cuál es la diferencia del LCR en la debida diligencia del programa EB-5?
LCR Capital Socios LCR aborda la debida diligencia del programa EB-5 con una filosofía centrada en el cliente, basada en la convicción de que la inversión de los inmigrantes no es una transacción puntual, sino el inicio de una relación a largo plazo con una familia. Esta perspectiva define cómo LCR evalúa los proyectos, se comunica con los inversionistas y brinda apoyo a las familias durante todo el proceso del programa EB-5.
En la práctica, los valores fundamentales de LCR se manifiestan a través de una revisión de proyectos rigurosa, una buena gobernanza, la participación de profesionales externos, mecanismos de protección para los inversores y un seguimiento continuo. LCR evalúa aspectos estructurales, financieros, migratorios, de seguridad, de creación de empleo y de salida antes de presentar un proyecto a los inversores. La firma también hace hincapié en la transparencia, la comunicación clara y un servicio al cliente empático para que las familias comprendan no solo la oportunidad, sino también los riesgos y las responsabilidades que conlleva.
Para los inversores, la diferencia de LCR no radica simplemente en el acceso a un proyecto EB-5. Se trata del acceso a una plataforma diseñada para ayudar a las familias a evaluar a las personas, los documentos, la estructura, el marco de cumplimiento y el apoyo a largo plazo que respaldan la oferta.
Conclusión final
Elegir un proyecto EB-5 sólido requiere más que solo revisar la rentabilidad inicial o la categoría de visa. Los inversionistas deben realizar una debida diligencia integral sobre el centro regional, el desarrollador, la documentación del proyecto, el modelo de creación de empleo, la estructura de capital y el historial de cumplimiento. Un buen centro regional debe ser transparente, estar bien organizado y poder explicar cómo supervisa los proyectos y apoya a los inversionistas a lo largo del tiempo. Un buen proyecto debe contar con proyecciones creíbles de creación de empleo, supuestos de ejecución realistas y fuentes de financiamiento que no se basen en meras ilusiones. Las mejores oportunidades EB-5 suelen ser aquellas que superan con éxito tanto la revisión migratoria como el escrutinio a nivel de inversión.
Próximo paso: asociarse con LCR Capital Partners
Para las familias que buscan la Tarjeta verde de EE. UU. En el ámbito de la inversión, la debida diligencia es uno de los aspectos más importantes en la selección de proyectos. El socio EB-5 idóneo debe ofrecer más que acceso a un proyecto. Debe brindar claridad, transparencia, un análisis de riesgos riguroso y apoyo durante toda la vida de la inversión.
LCR Capital Partners es un centro regional líder en el programa EB-5 y gestor de fondos que presta servicios a más de 1,200 clientes en más de 50 países. Ayudamos a las familias a evaluar las oportunidades EB-5 con mayor rigor, centrándonos en los detalles más importantes, como la estructura del proyecto, la solidez de la financiación, la credibilidad en la creación de empleo, la disponibilidad de fondos y la planificación migratoria a largo plazo. LCR se distingue por ayudar a los inversores a analizar en profundidad una oferta antes de suscribirse. Esto incluye comprender el papel del centro regional, la trayectoria del promotor, la estructura de capital del proyecto, el respaldo en la creación de empleo, la revisión profesional externa, las expectativas de presentación de informes y la estructura de apoyo a largo plazo que respalda la inversión.
Si estás evaluando tus opciones de visa EB-5, el siguiente paso es evaluar no solo la oferta, sino también la plataforma y las personas que la respaldan.
