Escolher um projeto EB-5 para seu investimento na era de US $ 900.000

1. Introdução – Novos regulamentos EB-5

O governo dos EUA publicou regulamentos finais sobre o programa EB-5, que entraram em vigor em 21 de novembro de 2019. Os regulamentos finais fizeram alterações significativas em dois aspectos principais:

A) O valor do investimento foi aumentado pela primeira vez em mais de 30 anos. de US $ 500.000 (TEA) e US $ 1 milhão subiram para US $ 900.000 (TEA) e US $ 1,8 milhão, respectivamente.

B) A designação de TEA que determina a quantia mínima de investimento qualificada para o projeto, que costumava ser determinada por cada estado, agora será avaliada caso a caso por uma agência do governo central – Departamento de Segurança Interna (DHS) . Discutido em mais detalhes abaixo.

2. Como escolher projetos sob os novos regulamentos?

À luz dessas mudanças significativas no programa EB-5, é importante considerar vários aspectos importantes do seu investimento em capital.

Depois de decidir que o EB-5 é o caminho de imigração dos EUA para você e sua família, o próximo passo importante é decidir em que projeto EB-5 fazer um aporte.

Como tal, os investidores devem considerar o seguinte:

A. Área direcionada de emprego (“TEA”)

Conforme compartilhado acima, a designação da TEA de um projeto determinará se o projeto se qualifica para aceitar investidores como o limite inferior de US $ 900.000 ou no limite superior de US $ 1,8 milhão.

Uma TEA é uma área rural ou uma área com uma alta taxa de desemprego, definida como pelo menos 150% da taxa média nacional. Semelhante às normas EB-5 anteriores, o fato de um projeto estar localizado em uma TEA determinará se esse investimento se qualifica para o valor mínimo de US $ 900.000 ou o valor substancialmente maior de US $ 1,8 milhão. Veja abaixo:

• Os novos regulamentos estabelecem que as TEAs serão agora designadas pelo Departamento de Segurança Interna (DHS) depois que o investimento for feito como parte da adjudicação da petição inicial I-526.
• As TEAs especificamente designadas de alto nível de desemprego agora consistirão em uma combinação de setores censitários que incluem o setor ou setores contíguos nos quais a nova empresa comercial atua principalmente, incluindo os setores diretamente adjacentes.
• As TEAs agora podem incluir cidades com população igual ou superior a 20.000 habitantes fora das áreas estatísticas metropolitanas, desde que tenham uma taxa média de desemprego de pelo menos 150% da taxa média nacional de desemprego.

Destacamos o exposto acima, porque é importante saber que, devido aos novos regulamentos das TEAs, alguns investimentos e projetos não serão mais considerados como estando em um TEA, especialmente aqueles nas grandes cidades. Por fim, é importante verificar se o projeto possui toda a documentação disponível para mostrar que ele deve se qualificar como um projeto para TEA, para que você se qualifique para o valor mínimo de investimento.

B. Considerações sobre o projeto EB-5

No cenário atual do EB-5, o número de projetos de qualidade que atendem às novas e mais rígidas normas de TEA, ou seja, qualificam-se para o valor mínimo de US $ 900.000, são poucos e distantes uns dos outros. Como tal, os investidores devem considerar o seguinte ao serem abordados pelos projetos/emissores EB-5 ou vice-versa:

i. Qualidade da equipe do projeto EB-5/Histórico do promotor:

Você deve estar ciente de que a criação de empregos é sem dúvida o requisito mais significativo do programa EB-5 e, diferentemente da fonte de recursos, é um requisito sobre o qual você tem pouco controle. Como tal, você deve confiar em um promotor com um histórico de sucesso. Para avaliar a qualidade da equipe do projeto EB-5 que você confia para A) gerenciar seus fundos e B) criar empregos, considere o seguinte:

• Financiamento: O projeto garantiu todo o financiamento ou depende de seus fundos? Se for o último, você deve ligar o sinal de alerta. Você deseja considerar um projeto que tenha todo o financiamento estabelecido, para ter mais certeza de que a construção já começou, os empregos estão sendo gerados e o projeto provavelmente será concluído com ou sem seus fundos.
• Capital próprio: Relacionado ao acima, mas considere os projetos em que os promotores têm “risco em jogo”. O que queremos dizer com isto é: considere projetos que estão colocando seu próprio capital em risco, para que eles sejam tão motivados como você ou se não mais, para executar o projeto até sua conclusão.
• Experiência/Histórico: Você deseja avaliar o quão bem a equipe de desenvolvimento do projeto entende o desenvolvimento no âmbito do EB-5. Peça informações e documentação relacionadas a projetos anteriores e planos para projetos futuros. Especificamente, peça a eles assuntos relacionados ao seu caminho de imigração, ou seja, eles conseguiram gerar todos os empregos necessários no passado? Seus investidores receberam aprovações nas petições I-526 / I-829 ? Seus investidores anteriores tiveram os retornos desejados? Embora o sucesso passado não seja uma garantia de sucesso futuro, pode ser reconfortante ver que a equipe de desenvolvimento do projeto sabe o que está fazendo.
• Fornecimento de informações: Assegure-se de que o centro regional que você escolher tenha mantido os relatórios anuais da I-924A mandatados pelo governo e que o centro regional não esteja sujeito à encerramento pelo USCIS ou a qualquer processo judicial.

ii. Pilha de capital

Antes de investir, você certamente desejará saber quais outros financiamentos o projeto garantiu e onde você, o investidor do EB-5, se encaixa nessa estrutura de financiamento para poder determinar em qual ordem os fundos serão reembolsados. Como tal, não se esqueça de perguntar ao emissor: “onde o fundo EB-5 se encaixa na pilha de capital?”

• Credor sênior / Empréstimo para construção: Normalmente, um credor sênior / empréstimo de construção representará cerca de 60% a 70% do financiamento do projeto e, portanto, geralmente ocupa a primeira posição. Esse credor também terá realizado uma significativa devida diligência no projeto e frequentemente monitorará o empréstimo entre a NCE e a JCE. Isso deve fornecer alguma tranquilidade para você.
• Fundo EB-5: Como você deseja investir em um projeto que já está em construção e não depende de fundos EB-5, cerca de 20% a 30% do financiamento do projeto será composto por fundos EB-5. Como tal, o fundo EB-5 normalmente detém uma segunda posição ou patrimônio através de uma Entidade com Propósito Especial (“SPE”)
• Investidores em ações: O saldo do financiamento do projeto será composto por investidores de capital de risco. Se um promotor colocar seus próprios fundos no projeto, ficará na terceira posição – isso significa que o promotor não poderá ser pago até que o credor sênior e os fundos EB-5 tenham sido pagos primeiro.

iii. Transparência:

Você, o investidor, deve estar ciente do destino e da forma do seu investimento. Considere um projeto que fornece atualizações regulares de status sobre seu andamento. Dessa forma, você pode monitorar o uso de seu investimento em relação às projeções no PPM, o andamento da construção e a criação de empregos. Por exemplo, alguns projetos fornecem acesso a uma webcam ao vivo 24/7.

iv. Colaboração de imigração:

Você deseja considerar um projeto que entrará em contato regularmente com seu advogado de imigração, para que você cumpra as etapas de imigração e os requisitos de comunicação ao USCIS. Um bom projeto terá sistemas e processos para gerenciar o status de um investidor, a fim de garantir que prazos críticos sejam cumpridos e que documentos e informações sejam fornecidos em tempo hábil.

v. Conformidade com EB-5:

Para que você atinja suas metas de imigração por meio do programa EB-5, o projeto de sua escolha deve estar “em conformidade com o EB-5″. Você deve considerar o histórico do centro regional e do promotor – eles têm um histórico de concluir seus projetos? Gerar empregos? Aprovação da petição I-829 ? Você deve considerar a equipe toda com a qual o projeto trabalha.

vi. Redistribuição:

De acordo com os regulamentos EB-5, um investidor EB-5 é elegível para reembolso de fundos quando a petição I-829 foi apresentada (21 meses após o início da residência permanente condicional). No entanto, o retrocesso de vistos e o prolongamento dos tempos de processamento da petição I-526 para investidores EB-5 nascidos na China, Vietnã e Índia fizeram com que projetos tivessem “redistribuir” os fundos para que os investidores mantenham a compatibilidade com o programa EB-5. Como tal, é importante para você, o investidor, considerar um projeto que tenha uma estratégia viável e sensível de reimplementação e garantir que você permaneça em conformidade com o EB-5 até que seja elegível para se candidatar ao I-829 e, portanto, um reembolso do seu capital no final desse período.

3. Retorno do investimento V. Segurança do investimento

A pergunta número um dos investidores que contemplam o visto EB-5 é: “Qual é o retorno do meu investimento ?” Geralmente, respondo com algo do tipo “EB-5 não é um investimento lucrativo . É um investimento seguro , onde o retorno do investimento é uma residência permanente nos EUA para você e sua família ou um caminho para a cidadania americana. ” No entanto, isso não significa que você não pode obter um bom retorno do seu investimento ; depende apenas de quais são suas metas de longo prazo nos EUA e da quantidade de risco que você pode lidar.

Enquanto um retorno do capital do investimento não pode ser garantido, de acordo com os regulamentos EB-5, os investidores podem esperar um retorno sobre o investimento . Geralmente, um modelo típico de investimento sobre empréstimos gera um retorno de no mínimo 0,25% e no máximo 2%. Os ganhos dos investidores em ações variarão com base na rentabilidade da empresa. Muitas vezes, os investidores analisam a faixa de 0,25% a 2% e perguntam. “por que o retorno é tão baixo em comparação com outros investimentos?” Isso ocorre porque o objetivo principal de um investimento EB-5 é obter residência permanente nos EUA, não necessariamente obter lucro. Um investidor EB-5 deve considerar fortemente o risco de imigração de um projeto, não o seu potencial de ganho. Pense nisso como alternativa, um projeto que promete um retorno de 8% provavelmente apresenta maior risco de imigração. Assim, você certamente ganhará mais dinheiro com seu capital investido, mas de que isso adianta se o seu objetivo original de obter um green card para você e sua família estiver comprometido?

Em suma, a decisão de onde colocar seu investimento no EB-5 é totalmente sua. No entanto, há mais a considerar do que apenas um alto ROI. Considerando suas metas de imigração a longo prazo versus os riscos associados à segurança do seu investimento.

Outros fatores

Equipe experiente no EB-5

Tentar se orientar nos novos regulamentos do EB-5, juntamente com as análises de TEA, retrocesso, redistribuição e questões individuais de imigração / investimento, pode ser uma tarefa assustadora. Como tal, é essencial escolher um projeto que possua uma equipe experiente no EB-5 que contenha o seguinte:

• Redatores de Plano de Negócios: Um redator experiente de plano de negócios é uma necessidade absoluta. Um redator experiente de plano de negócios trabalha no projeto para apresentar seu modelo de negócios de maneira totalmente compatível com o EB-5 com os requisitos do USCIS . Em outras palavras, se você enviar um plano de negócios que não seja compatível com o EB-5, sua petição I-526 inicial será negada.
• Economista: Embora os redatores de planos de negócio e economistas sejam frequentemente agrupados como um só, eles servem a propósitos diferentes e cruciais. Um economista do EB-5 prepara um estudo de análise econômica / geração de empregos para o seu projeto de investimento desejado. Aqui, os economistas executam modelos aprovados pelo governo para calcular quantos empregos serão criados com base nos investimentos no EB-5 e nas despesas qualificadas. Como resultado, os economistas determinarão se um projeto atende ou não aos requisitos de geração de emprego do programa EB-5.
• Advogado de Títulos Mobiliários: O Conselheiro de títulos mobiliários com experiência no EB-5 ajudará na orientação sobre os regulamentos de imigração EB-5 dos EUA e os regulamentos de títulos mobiliários dos EUA . É dever do conselheiro de títulos mobiliários preparar documentos de oferta que sirvam para fornecer aos investidores as informações materiais necessárias para que eles tomem uma decisão de investimento informada. Como tal, o conselho externo de títulos mobiliários se envolveu na diligência do projeto antes que o investidor tivesse que diminuir o risco de distorções e omissões relevantes em relação à oferta.
• Advogado de Imigração: Embora o projeto seja responsável pela segurança de seus fundos, um advogado de imigração é responsável pela segurança de seus assuntos de imigração. No lado do projeto, uma experiente equipe de imigração analisará o plano de negócios, o relatório econômico e a oferta de documentos para garantir a conformidade com o EB-5. Do lado do investidor, uma equipe de imigração trabalhará com você para preparar dados sobre sua origem de recursos, orientá-lo no pedido/entrevista do green card condicional e, quando chegar a hora, trabalhar com o projeto para garantir que você esteja qualificado para remover as condições para que você receba o green card completo de 10 anos.

No final, é preciso perceber que o investimento no EB-5 é um processo bastante tedioso e demorado. A conclusão da sua devida diligência pode levar algum tempo e é altamente recomendável que você comece cedo.

Como profissionais, vemos dezenas e centenas de projetos, mas com base em nossa experiência, estamos em posição de fornecer nossa perspectiva sobre qual projeto ou projetos pode fazer mais sentido para investir seu capital do ponto de vista da conformidade com as leis de imigração.

É altamente recomendável contratar um advogado de imigração para entender os meandros desse processo e ajudá-lo a navegar pelos detalhes.

Em 21 de novembro de 2019, entraram em vigor os novos regulamentos do visto EB-5, com o aumento no valor mínimo de investimento de US $ 900.000 para projetos aprovados como TEA e US $ 1,8 milhão para projetos não-TEA. Consulte o seu advogado de imigração ou o Representante Comercial da LCR para obter mais informações.

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