El programa de green card por inversión de Estados Unidos, también conocido como el Programa de Inversionistas Inmigrantes EB-5, ofrece un camino hacia la residencia permanente en EE.UU. para extranjeros que realicen inversiones calificadas en el país. Este programa ha brindado a miles de familias la oportunidad de construir un futuro en EE.UU., ya sea que busquen hacer crecer sus negocios, avanzar profesionalmente, retirarse o brindar educación a sus hijos.
Aunque el programa representa una ruta atractiva hacia la residencia, también implica cumplir con estrictos requisitos normativos. Uno de los aspectos más importantes es garantizar que la inversión permanezca “en riesgo” durante todo el proceso. Comprender qué significa esto, junto con los montos mínimos de inversión y cómo las inversiones EB-5 cumplen con los requisitos para la residencia, es esencial para cualquier posible inversionista.
Mínimos de Inversión y Categorías EB-5
Según el programa EB-5, los inversionistas deben cumplir con ciertos umbrales de capital. Desde la promulgación de la Ley de Reforma e Integridad de 2022 (RIA), la inversión mínima estándar es de $1.050.000. Sin embargo, esta cifra se reduce a $800.000 si la inversión se realiza en una zona de empleo objetivo (TEA). Las TEA incluyen áreas rurales o regiones con alto desempleo, incentivando la creación de empleo donde más se necesita. Independientemente del monto o categoría, la inversión debe hacerse en una nueva empresa comercial (NCE) y generar al menos 10 empleos a tiempo completo para trabajadores estadounidenses para que el solicitante EB-5 sea elegible para la residencia.
Los inversionistas que buscan calificar para una visa EB-5 también deben cumplir con estrictos requisitos de documentación y procedencia de fondos. Deben demostrar que su capital fue obtenido legalmente y completamente invertido en el proyecto para cumplir con el requisito de “en riesgo”.
¿Qué Significa “En Riesgo”?
Para que una inversión EB-5 sea elegible, el Servicio de Ciudadanía e Inmigración de los Estados Unidos (USCIS) exige que el capital del inversionista permanezca “en riesgo” durante el denominado “período de sostenimiento”. Esta regla asegura que los fondos contribuyan activamente a la economía de Estados Unidos y no sean solo un depósito o un retorno garantizado. Las principales características de las inversiones “en riesgo” son:
- Sin Garantía de Retorno
La inversión no puede ofrecer el reembolso garantizado del capital principal. Por ejemplo, los fondos retenidos en una cuenta escrow a la espera de una decisión de visa pueden no cumplir con este requisito, a menos que se liberen hacia el proyecto.
- Despliegue Activo
El capital debe utilizarse activamente en una empresa o proyecto que genere empleos. Las inversiones pasivas, como acciones o cuentas de ahorro, no califican.
- Riesgo de Pérdida y Oportunidad de Ganancia
El inversionista debe enfrentar la posibilidad de una pérdida financiera, así como el potencial de ganancia, alineando la inversión con las dinámicas del mercado.
Requisitos de Creación de Empleo
El pilar central del programa EB-5 es la exigencia de creación de empleos. El capital de cada inversionista debe crear o preservar al menos 10 empleos directos y a tiempo completo. Estos pueden ser empleos directos (puestos creados por la empresa) o indirectos (puestos generados por la actividad económica, como proveedores o contratistas).
No cumplir con este requisito puede poner en riesgo el proceso migratorio del inversionista. Por ello, elegir cuidadosamente el proyecto es fundamental, y muchos optan por proyectos de centros regionales con trayectoria comprobada y planes de negocio sólidos para minimizar el riesgo.
¿Cuánto Tiempo Debe Permanecer el Capital “En Riesgo”?
El USCIS exige que el capital permanezca en riesgo durante un período de dos años, conocido como “período de sostenimiento”. Este concepto ha sido discutido y evolucionado a lo largo del tiempo. Según la aclaración más reciente del USCIS, en octubre de 2023, este período de dos años comienza en el momento en que se invierte el capital.
Sin embargo, el período puede extenderse por varias razones. Primero, la actualización más reciente del USCIS no especifica claramente cuándo se considera “invertido” el capital. Generalmente, se entiende que el período comienza cuando el dinero es desplegado hacia la entidad responsable de la creación de empleos. Segundo, si los empleos requeridos no se han creado dentro de los dos años, la inversión debe seguir en riesgo hasta que lo estén. Por último, el concepto de “período de sostenimiento” aún se debate en los tribunales, por lo que es importante que los inversionistas comprendan la regla vigente en el momento en que aplican a la visa EB-5, ya que —según la disposición de “derechos adquiridos” incluida en la RIA 2022— esa será la norma aplicada cuando se evalúe su solicitud.
En el pasado, para seguir cumpliendo con el programa, algunos proyectos reinvirtieron los fondos en otros emprendimientos una vez finalizado el proyecto inicial. Esta práctica surgió debido a las largas demoras en los tiempos de procesamiento del USCIS. La nueva aclaración sobre el “período de sostenimiento” busca evitar esta reimplementación de fondos. Si ocurre, debe seguir las directrices del USCIS, asegurando que el capital siga cumpliendo con el criterio de “en riesgo” mientras preserva la elegibilidad del inversionista para el programa EB-5. Contar con un equipo experto en EB-5 a su lado es clave para asegurar el cumplimiento normativo y el buen desarrollo del proceso.
Devolución de Capital en Proyectos EB-5
Aunque el programa EB-5 exige que haya riesgo, muchos proyectos están estructurados para permitir a los inversionistas recuperar su capital íntegramente. Por lo general, esta devolución ocurre una vez que se han cumplido los requisitos de creación de empleo y cuando los fondos ya no necesitan permanecer “en riesgo”.
Los retornos de inversión varían según el proyecto, y algunos ofrecen intereses nominales durante el período de inversión. Los inversionistas deben revisar cuidadosamente la estrategia de salida y los términos financieros antes de comprometerse, ya que estos detalles impactan directamente la probabilidad y el momento de la recuperación del capital.
Más información: Entender el Retorno de Capital en el Proceso EB-5
Conclusión
Comprender el requisito de que la inversión esté “en riesgo” es fundamental para los inversionistas EB-5. Este principio destaca la intención del programa de fomentar una actividad económica genuina y la creación de empleos en los Estados Unidos. Aunque la inversión conlleva riesgos inherentes, la selección cuidadosa del proyecto y el cumplimiento de las directrices del USCIS pueden ayudar a los inversionistas a lograr su objetivo: la residencia permanente para el inversionista y su familia, además de la eventual devolución del capital. Con la debida diligencia y asesoría profesional, el programa EB-5 ofrece una valiosa oportunidad de contribuir a la economía estadounidense mientras se obtiene la tarjeta de residencia permanente (green card).