Escucha el Podcast aquí (en inglés).
Voz automatizada de Podcast (00:00:05)
Esta es una producción de Mint que HT Smartcast trae para usted.
Abhinav Kaul (00:00:13)
Hola, soy Abhinav Kaul, bienvenidos a esta edición del podcast Why Not Mint Money.
La nueva generación de familias adineradas de India se están globalizando, cada vez más jóvenes de las familias buscan obtener títulos o eligen vivir en el extranjero. Los expertos señalan que las familias ricas de India están poniendo atención en los programas de ciudadanía mediante inversión como una opción para sus activos financieros. Hoy nos acompaña Shilpa Menon, directora senior de LCR Capital Partners para India; una firma de servicios de consultoría e inversión con sede en los Estados Unidos. Shilpa nos ayudará a comprender qué son los programas de residencia alternativa; por qué la gente de India está optando por ellos y cuáles son sus beneficios. Vamos a escucharla.
Voz automatizada de Podcast (00:00:53)
Hola, bienvenidos a Why Not Mint Money, un podcast de finanzas personales que nos ayuda a comprender conceptos básicos sobre el dinero y las estrategias para construir un patrimonio. Así que comencemos esta ruta financiera.
Abhinav Kaul (00:01:05)
Hola, Shilpa, bienvenida al Podcast Why Not Mint Money.
Shilpa Menon (00:01:07)
Gracias por invitarme Abhinav.
Abhinav Kaul (00:01:09)
Para empezar, ¿qué son los “programas de inmigración mediante inversión”?
Shilpa Menon (00:01:14)
Bien, a estos programas se les conoce también como “ofertas de residencia alternativa”; básicamente se trata de crear opciones para las familias de altos ingresos. Actualmente, las familias no solo buscan que se les garantice un gran retorno financiero en términos de inversión, también están buscando la manera de asegurar el futuro de la siguiente generación. Por ejemplo, ellos desean obtener opciones globales para su familia. La residencia alternativa o básicamente, el utilizar las inversiones para garantizar la migración hacia otro país se considera una parte importante del plan patrimonial. Estos programas de inmigración mediante inversión permitirán a las familias obtener ya sea, la residencia permanente o la nacionalidad de otro país mediante la realización de una inversión en ese otro país; así, se genera un ganar-ganar tanto para el país como para el inversionista.
Abhinav Kaul (00:02:07)
Entonces, hablando de la gente de India, ¿Cuáles son las principales razones por las cuales eligen los programas de inmigración mediante inversión?
Shilpa Menon (00:02:15)
En muchos países, vemos personas tratando de emigrar por distintas razones, la seguridad por ejemplo. En India, los motivos son distintos. Típicamente, se busca emigrar para favorecer a la siguiente generación. La mayoría de los clientes con los que trabajamos optan por estos programas para asegurar, por ejemplo, oportunidades académicas o profesionales para sus hijos; otros trabajan en empresas multinacionales y ya tienen la oportunidad de vivir en el extranjero pero desean hacer más fácil su proceso obteniendo una visa u otro documento de residencia. Es una manera de que no haya sorpresas. También, los negocios familiares están buscando diversificación y expansión hacia el extranjero. Por otra parte, existe otro tipo de familias que toman esta oportunidad únicamente como opción en caso de que se llegue a necesitar en un futuro pues, aunque no tengan una completa certeza, prefieren anticiparse, ya que después, pudieran ocurrir varios factores como el riesgo cambiario o que dejen de existir los programas; así que mejor los aprovechan ahora que están disponibles
Abhinav Kaul (00:03:21)
Entonces si estos programas de residencia alternativa son básicamente programas de inversión, ¿Qué tipo de retorno o qué tipo de beneficios podemos esperar?
Shilpa Menon (00:03:34)
Generalmente estas inversiones se enfocan en proporcionar un estilo de vida distinto, de manera que, si ves el retorno, no se trata realmente un retorno financiero como sucede, por ejemplo, cuando inviertes en el mercado de valores o en algún fondo de deuda y obtienes un retorno X. Este no es el caso, generalmente cuando hablamos de inversiones cuyo objetivo es obtener la residencia permanente o la nacionalidad, el beneficio final es poder vivir, trabajar y estudiar en ese país y obtener el mismo trato que reciben los residentes o los ciudadanos; ese es realmente el retorno que se obtiene.
Las inversiones varían según los programas en los diferentes países. Por ejemplo, en los Estados Unidos la inversión se aplica a la economía y se deben generar 10 empleos por cada solicitud; el objetivo del gobierno es captar fondos internacionales y generar empleos en favor de su economía. En otros países como por ejemplo Portugal, la inversión se puede realizar de manera directa en el mercado inmobiliario o en fondos de capital privado. De esta forma, la inversión es distinta en cada país y por ello, se debe analizar cuál es la mejor ruta para cada inversionista y el nivel de riesgo que se desea asumir. Por lo general, el retorno financiero no es muy alto, ya que los desarrolladores o quienes reciben la inversión extranjera suelen verla como capital no institucional (street capital), pero nuestros clientes buscan un beneficio que va más allá del retorno financiero; pues esta inversión abre la puerta hacia un futuro distinto, al cual no tendrían acceso únicamente con su pasaporte de India.
Abhinav Kaul (00:05:24)
De acuerdo, entonces ¿Cuáles son los programas de residencia alternativa más destacados a nivel global y cuáles son los de mayor demanda entre los ciudadanos de India?
Shilpa Menon (00:05:33)
En la India, particularmente, hemos analizado profundamente este tema. El programa de los Estados Unidos ha sido siempre muy popular y en los últimos cinco años ha crecido aún más entre los ciudadanos de India. De hecho, este programa solía estar dominado por los inversionistas de China, pero hoy los inversionistas de India están cambiando las cosas. La demanda se mantiene constante aún con la inversión mínima de $800,000, principalmente porque los padres están buscando opciones para sus hijos, ya sea para que estudien o trabajen en el extranjero.
Otro programa muy popular es la Golden Visa de Portugal, que otorga la facilidad de obtener la residencia y convertirla en nacionalidad cinco años después. Con la Golden Visa de Portugal no se requiere emigrar, ya que la residencia se puede obtener estando en Portugal únicamente 7 días al año, en promedio y es una de las maneras más fáciles de obtener un pasaporte europeo. Cabe mencionar que cualquier persona que aspire a tener un pasaporte extranjero debe renunciar al pasaporte de India, pues India no permite la doble nacionalidad.
Abhinav Kaul (00:06:41)
Adicionalmente, existen algunos programas de nacionalidad directa que gozan de gran demanda entre las personas de India.
Shilpa Menon (00:06:47)
Así es, de manera esporádica hemos visto personas que solicitan la nacionalidad de manera directa. Como comentamos anteriormente, la gente de India no busca mudarse de manera inmediata, únicamente desea tener la opción para el futuro. En nuestra experiencia, las personas que solicitan participar en los programas que otorgan la nacionalidad de manera directa, habitualmente lo hacen por alguna urgencia familiar para emigrar de manera inmediata, o, por ejemplo, porque en su país se viven disturbios civiles. En el Caribe existe también el programa de nacionalidad mediante inversión de Granada, el cual, otorga la visa E-2 de los Estados Unidos si se cuenta con el pasaporte granadino. Algunos inversionistas buscan emigrar a los Estados Unidos a través de esta ruta, pero en general, los clientes no muestran gran inclinación hacia los programas de nacionalidad directa, ya que prefieren obtener la residencia y tomarse el tiempo para decidir si desean la nacionalidad o no.
Abhinav Kaul (00:07:51)
De acuerdo, pero recientemente se dieron a conocer cifras del Gobierno de India donde, en los últimos años, 400 mil ciudadanos de India habían renunciado a su nacionalidad ¿Cómo debemos leer estos datos entonces?
Shilpa Menon (00:08:01)
De hecho, se trata de una mezcla de varios factores sin desglosar, ya que la cifra no es directamente proporcional a las solicitudes para ingresar a los programas de inmigración mediante inversión y tampoco es el caso de quienes emigraron hace unos 16 o 18 años y que ya convirtieron su visa H1-B en Green Card para solicitar la nacionalidad. La cifra incluye distintos tipos de personas que emigraron por diversos motivos. Existe diáspora en todos los países y existen diversos tipos de naturalización.
Abhinav Kaul (00:08:39)
Mencionamos el programa de visa EB-5 de los Estados Unidos para el cual, se requieren aproximadamente $800,000 dólares; también Portugal y otros países de Europa. ¿Qué tipo de inversión se requiere en esos programas?
Shilpa Menon (00:08:54)
Como comentamos anteriormente, uno de los requisitos del programa de los Estados Unidos es que la inversión genere empleos. Por esta razón, existen los llamados Centros Regionales. De hecho, LCR, la firma para la cual trabajo es un Centro Regional y administrador de fondos. Recibimos dinero de diversos inversionistas y lo destinamos para proyectos calificados, los cuales cuentan con aprobación gubernamental y generan los empleos en nombre de dichos inversionistas. Después de un plazo, digamos de cinco o seis años, y una vez que el inversionista termina el proceso, existe otro procedimiento; primero, para obtener la Green Card condicional y después para convertirla en Green Card permanente. Una vez terminado lo anterior, se recupera la inversión que se destinó al proyecto. Cabe mencionar que la devolución no se garantiza, ya que uno de los supuestos es que la inversión debe estar “en riesgo”, pero básicamente así es cómo funciona y por esto es importante trabajar con una firma como la nuestra que sea cuidadosa con el dinero y que la inversión se realice en proyectos seguros y adecuados.
En otros programas, por ejemplo, en el de Portugal, existen dos o tres rutas distintas de inversión; en el primer nivel la inversión mínima es solo de 280,000 €; en el segundo nivel es de 350,000 € y en el tercero de 500,000 €. De esta manera, según el perfil de riesgo, y en los objetivos de inversión se puede hacer la adquisición directa de una casa, invertir en un bien inmueble, adquirir una participación en un bien inmueble, o incluso invertir en un fondo de capital privado o en un fondo inmobiliario privado. Así que todo depende del tipo de inversión que vaya de acuerdo con el perfil del inversionista. Nosotros estamos para explicar las alternativas a detalle y orientar al inversionista durante todo el proceso.
Abhinav Kaul (00:10:29)
De acuerdo, pero en el esquema de dividendos liberalizados, conocido como RBI, existe un máximo de $250,000 al año para que la gente de India realice inversiones en el extranjero y estos programas, por lo general, requieren una inversión mayor, entonces ¿cómo se logra realizar la inversión?
Shilpa Menon (00:10:42)
Con mucho gusto. Por lo general, en la mayoría de las solicitudes se incluye a más de un familiar y de esta forma el límite para realizar el envío de dinero se multiplica. Además, la gente habitualmente realiza la inversión dentro de dos años fiscales para asegurarse de que el monto total se encuentra dentro del límite y conforme a la ley. Existen diversas rutas para llevar a cabo todo el proceso dentro del marco legal y regulatorio y por ello es importante que las personas que están interesadas en estos programas inicien la planeación en una etapa temprana, ya que hay que diversificarse en otras monedas para evitar que este tipo de restricciones afecten sus planes.
Abhinav Kaul (00:11:24)
Los programas europeos de nacionalidad tienen gran demanda tanto entre los nacionales de India como a nivel global, sin embargo, no son los únicos. Existen otros países no europeos, como por ejemplo Montenegro, que cuentan con programas de gran demanda. ¿Qué sucede en estos casos y cómo funcionan estos programas de residencia no europea?
Shilpa Menon (00:11:39)
Por lo general, cuando un programa se vuelve muy popular, se incrementan sus plazos de procesamiento, como imaginarán, si muchas personas presentan solicitudes, las autoridades del programa o las de migración pueden encontrarse rebasadas por la demanda; ahora bien, si además existen factores como la guerra, etc., la situación puede llegar a complicarse. Por esto, conviene estar atentos y abiertos a otros programas que surgen constantemente, ya que los países desean participar en esta tendencia y vale la pena acercarse a nuevas opciones.
Lo que hemos visto en nuestros clientes es que, por ejemplo, cuando les hablamos de programas de países que no son parte de la Unión Europea pero que se integrarán próximamente, los inversionistas prefieren ser cautelosos y actuar con certeza, ya que, en última instancia, todo el beneficio de tratar de obtener el pasaporte europeo o la residencia europea que otorga la nacionalidad radica en el derecho a vivir, trabajar y estudiar en ese lugar. Cuando la inversión no otorga una certeza inmediata, se piensa que quizá no es tan conveniente y la tendencia es inclinarse hacia otros programas, aunque los plazos de espera sean más largos, en lugar de abrirse a otros programas con menos participación.
Abhinav Kaul (00:13:10)
De acuerdo, entonces habrá que preguntarnos qué impacto han tenido los acontecimientos recientes como Ucrania, la Guerra en Rusia y el COVID sobre los programas de residencia alternativa, las visas o los plazos de procesamiento.
Shilpa Menon (00:13:24)
Definitivamente estos acontecimientos han afectado los plazos de procesamiento. De hecho, toda la industria de residencia alternativa ha presentado cierta agitación. Incluso el programa de los Estados Unidos se vio afectado y, durante el año pasado, fue necesario negociar un sinfín de términos. El programa EB-5 de los Estados Unidos, el programa de Centro Regional, estuvo en pausa durante aproximadamente ocho meses. Esta situación generó gran frustración entre los inversionistas, pero afortunadamente actualmente la normatividad ya está al día, y cualquier persona que ingrese al programa está completamente protegida. Por otra parte, con la guerra, algunos programas como la Golden Visa de Portugal tuvieron gran demanda al inicio, después llegó la pandemia por COVID y posteriormente la guerra en Ucrania; estos acontecimientos aunados a la actualización de los sistemas informáticos generaron cambios en los plazos de procesamiento del programa de Portugal. El año pasado, el plazo de procesamiento era de aproximadamente ocho meses; sin embargo, hoy vemos gente que invirtió el año pasado y aún no recibe la residencia, así que efectivamente, las cosas han ido a otro ritmo y Portugal no es un caso inusual en la industria. Desafortunadamente la mayoría de los programas se han visto afectados por los sucesos que hemos comentado.
Abhinav Kaul (00:14:51)
Y vemos también otro impacto, por ejemplo, en el caso del Reino Unido, que suspendió el programa a raíz de la guerra entre Ucrania y Rusia específicamente, debido al escrutinio y otros factores. ¿Este impacto se generó en otros países también?
Shilpa Menon (00:15:06)
Así es, vemos una especie de furor y, de hecho, durante un par de años, los programas de nacionalidad directa han sido cuestionados por proporcionar ciudadanías a las personas en función de las inversiones directas, sin un periodo de espera, o por la supuesta falta de escrutinio en los documentos de los inversionistas. Sin embargo, los programas de residencia para obtener la nacionalidad generan menos cuestionamientos porque tienen periodos de espera en los cuales se comprueban algunos factores, y con esto se genera mayor aceptación en muchos países. Por ejemplo, en el programa de los Estados Unidos el nivel de revisión de documentos del inversionista, del origen de los fondos, etc. se ha elevado constantemente y ese nivel no siempre se aplica en otro tipo de programas. En nuestra opinión, con el tiempo se debe mejorar el nivel de procesamiento y revisión para que los programas se mantengan conforme a lo programado. Probablemente se evolucionará hasta ese nivel.
Abhinav Kaul (00:16:15)
Muy bien, pues esas serían todas las preguntas por mi parte Shilpa. Gracias por compartir con nosotros.
Shilpa Menon (00:16:19)
Gracias Abhinav. Un placer estar con ustedes.
Abhinav Kaul (00:16:21)
Esto es todo por hoy, si usted tiene preguntas puede escribirnos a Mint Money a través del portal mint.com. Si usted desea que abordemos algún tema en específico, envíeme un mensaje a @Abhinavkaul en Twitter. Para mantenerse actualizado en este podcast, siga el podcast de HT Smartcast en Facebook, Instagram, Twitter, YouTube y LinkedIn. Más podcasts en htsmartcast.com.
Voz automatizada de podcast (00:16:51)
Esta fue una producción de Mint que trae para usted HT Smartcast.
